Курс доллара в пятницу будет расти, рубль падать

Курс доллара в пятницу будет расти, рубль падать, считают финансовые аналитики. Критерием роста доллара остаются данные по росту экономики США. Причиной падения российского рубля — падение нефти и усиление санкций.

В четверг доллар торгуется под давлением в парах с сырьевыми валютами, которые восстанавливаются на фоне небольшого отскока цен на нефть. Также «американец» уступает иене, а в парах с европейскими валютами держится относительно стабильно. Несмотря на слабость доллара, евро и фунт не решаются на подъем в условиях неопределенности вокруг Брекзита и перспектив монетарной политики Центробанков.

Иена получила поддержку со стороны японских властей, которые впервые с декабря повысили оценку экономического роста. Также небольшим подспорьем для валюты служит уклонение от рисков, которое сохраняется на мировых рынках, несмотря на попытки восстановления цен на черное золото. Но потенциал роста иены тем не менее выглядит ограниченным. В паре USD JPY, скорее всего, пока будет сохраняться нейтральный настрой. Однако если целостность поддержки 111.00 снова будет нарушена, риски для доллара возрастут.

Свежие данные из США не оказали заметного влияния не поведение доллара. Первичные обращения за пособиями по безработице слегка превысили прогнозы, но в целом остались на минимальных почти за 45 лет значениях. Тем временем индекс цен на жилье вырос на 0,7%, превысив ожидания роста на 0,5%. Таким образом, 3-месячное скользящее среднее индекса достигло максимального за 4 года уровня.

В краткосрочной перспективе доллар, скорее всего, продолжит консолидироваться с нисходящим уклоном на фоне отсутствия драйверов. Завтра динамика основных валют может оживиться за счет статистики. Европа и Америка публикуют блок данных по деловой активности в производстве и секторе услуг, которые сформируют краткосрочные настроения по паре EUR USD и американской валюте в целом. Если показатели из США выйдут на уровне прогнозов или выше, евро пойдет в направлении уровня 1.11.

Евро/доллар слегка снижается ближе к вечеру, но пока инвесторы, похоже, и сами не знают, чего хотят. Основные движения второй половине дня идут около 1,1160, основной поток запланированной к публикации информации к настоящему времени уже получен. Если выступление члена Комитета по открытым рынкам Федрезерва США Джерома Пауэлла не даст инвесторам никаких принципиально новых зацепок, то вечер для евро/доллара пройдет в рамках значений 1,1145-1,1165.

Удивительно, что инвесторы почти не отреагировали на данные по индексу потребительского доверия в еврозоне за июнь. Индикатор составил -1 пункт против -3 пункта месяцем ранее и по прогнозу. Последний раз европейские потребители были так положительно настроены в мае 2007 года. Худшие данные были отмечены в марте 2009 года.

США выпустили блок статданных, который тоже не произвел на трейдеров особого впечатления. Еженедельный отчет по числу требований на получение пособия по безработице показал незначительный рост по сравнению с данными прошлой недели и составил 241 тыс. против 238 тыс. неделей прежде. С прогнозами, к слову, статистика совпала.

Индекс цен на дома в апреле вырос так же значительно, как и прежде, то есть на 0,7% м/м, что соответствует мартовским темпам. Прогноз предполагал более скромный подъем. Похоже, что инфляция закономерно «тянет» за собой все сразу, но пока потребителю это по карману.

Индекс опережающих индикаторов за май в США прирос на 0,3% в месячном сопоставлении при ожидании роста на 0,4%. Здесь все складывается вполне закономерно, темп роста внутри американской экономической системы держится средним, но устойчивым.

Уже в утренние часы доллар на максимуме поднимался выше 60,4 руб. Однако к середине дня цене на нефть марки Brent все же удалось восстановить позиции выше 45 долл., и американской валюте пришлось отступить ниже 60 руб., в том числе под давлением экспортеров. Накануне предстоящих налоговых платежей уровень в 60 руб. по-прежнему представляется привлекательным для продажи валютной выручки, что сдерживает дальнейшее продвижение доллара. Однако ситуация на рынке нефти остается весьма волатильной, и уже после прохождения пика налоговых выплат рублю понадобится, как минимум, стабилизация цены на нефть выше 45 долл., чтобы удержать равновесие в районе 60 руб.

В то же время стоит отметить, что дальнейшее снижение цен на нефть является ключевым инфляционным риском, озвученным Банком России на последнем заседании. Кроме того, индикативная депозитная ставка, рассчитываемая регулятором, к середине июня опустилась до новых минимумов. Такая динамика может еще больше уменьшить склонность к сбережению домашних хозяйств, что также беспокоило ЦБ на последнем заседании. Данные факторы на ряду с «зависшей» на отметке 4,2% инфляцией могут заметно повысить вероятность паузы в цикле смягчения процентной политики ЦБ, что, в свою очередь, возобновит интерес к рублю.

На денежном рынке ставки продолжают двигаться вниз под влиянием растущего уровня рублевой ликвидности (к утру четверга остатки банков на корсчетах в ЦБ увеличились еще на 160 млрд руб., достигнув отметки в 2,37 трлн руб.). Однако уже в понедельник свободные средства банков уйдут на перечисления основных налоговых платежей.