Наиболее вероятным считается сценарий роста доллара до 64-65 рублей, однако и сам доллара пошел в рост к мировым резервным валютам.
Российская валюта днем во вторник продолжает отступать в парах с иностранными валютами. Основной враг рубля сейчас – геополитический нюанс, который будет давить, пока рынок не получит на руки фактов. Доллар США к настоящему времени стоит 60,05 руб. (+0,15%). Евро торгуется по 70,01 руб. (+0,3%). Официальные курсы ЦБ РФ на завтра, 26 июля, составляют 59,81 руб. за американскую валюту и 69,70 руб. за евро. Обе оценки пересмотрены на повышение, на 16 и 23 копейки соответственно.
Чем ближе к вечеру, тем заметнее будет расти давление на рубль. Риск принятия уже сегодня санкций против России американским Конгрессом достаточно велик, на этом фоне распродаются отечественные ОФЗ. Из-за этого и дешевеет рубль: отток денег нерезидентов из гособлигаций не способствует равновесию.
Цены на нефть тем временем растут. Баррель Brentторгуется по $49,18 (+1,2%). Внимание участников торгов сосредоточено на вечерней публикации обновленных данных по запасам энергоносителей от Американского института нефти. Предполагается, что запасы сырой нефти и в наблюдениях API, и в расчетах Минэнерго сократятся примерно на 3-3,2 млн баррелей. Пока работает сезонный фактор спроса на топливо в США, что вполне закономерно. Нужно только помнить, что ему «осталось» недели три.
Для доллара США важным рубежом является область 60,50-60,65 руб. Закрепление выше даст основания для прохода в дальнейшем к 62-64 руб., считают аналитики.
Важно отметить и то, что до открытия американской торговой сессии среды 26 июля, торговая активность долларом США может оставаться сдержанной. Это обусловлено ожиданием результатов голосования по ставке ФРС США. Конечно же, изменение ставки маловероятно, при этом комментарии к решению очень важны. Появление подтверждения готовности Федрезерва к ещё одному повышению ставки в этом году станет бычьим сигналом для доллара США и как следствие медвежьим для пары.
Но общее настроение на рынке остаётся бычьим, поэтому трейдерам всё же необходимо с осторожностью относиться к продажам GBP/USD.
Рубль снижается несмотря на подъем нефтяных цен. Наблюдая за динамикой российской валюты в последнее время невольно задумываешься о том, что плавающий курс все больше становится мягко управляемым. Еще пару недель назад, большинство участников рынка ожидало курс доллара на уровнях 62 — 63 рубля. С тех пор трудно сказать, что ситуация как-то улучшилась. Нефть не выросла, появилась дыра в платежном балансе, перспектива новых санкций и прочие факторы, но курс все-равно держится невидимой рукой рынка ниже 60. Мы уже говорили о том, что скорее всего июль завершится ниже данного значения. Вероятность этого сохраняется и сейчас. Впрочем, когда курс валюты не является плавающим, говорить о каких-то прогнозах практически бессмысленно.
Основная часть медвежьей динамики российской валюты пришлась на конец недели, когда цены на нефть пошли под откос. Напомним, что в пятницу цены на «черное золото» опустились на 2,5% на фоне прогнозов одной из консалтинговых фирм, согласно которым объем добычи странами ОПЕК в июле может возрасти и достичь 33 млн баррелей в сутки, т.е. максимального с декабря 2016 г. уровня.
В понедельник с самого утра рубль продолжил просадку в преддверии встречи министров нефти стран ОПЕК и других производителей в Санкт-Петербурге. Наметившийся отскок цен на сырье, обусловленный ожиданиями ограничения нефтедобычи в Нигерии и заявлениями Саудовской Аравии о сокращении экспорта сырья с 1 августа, позволил российской валюте на время прийти в себя и подрасти, но в последние часы отскок рубля рассыпался.
Курс EUR/RUB на старте текущей недели поднялся выше отметки в 70 впервые с ноября прошлого года, и тут роль сыграла не только динамика цен на нефть, в отличие от ситуации с парой USD/RUB. Поводом для подъема евро на прошлой неделе послужило заседание Европейского центрального банка, а точнее спекулятивная реакция игроков валютного рынка на риторику регулятора.
Необходимо отметить, что европейский регулятор не оправдал ожиданий рыночного большинства и не перестал говорить о готовности центрального банка расширить или продлить программу закупки облигаций при необходимости, но несмотря на явный «голубиный» характер итоговых заявлений единая европейская валюта предприняла скачок, в том числе, и в паре с рублем.
На данном этапе вчерашние новости уже были отыграны рынком нефти, да и налоговый фактор исчерпал влияние. В этой связи воздействовать на динамику USD/RUB в краткосрочной перспективе могут итоги заседания ФРС (завтра) и данные по ВВП США за второй квартал. От заседания Федрезерва сюрпризов на этот раз не ожидается, вероятность повышения ключевой ставки на нем по большому счету сводится к нулю, с чем согласны и игроки фьючерсного рынка (инструмент FedWatch от CME Group показывает 96,9%-ную вероятность сохранения ключевой ставки на прежнем уровне), и мы не ожидаем существенных изменений в итоговом заявлении комитета по открытым рынкам по сравнению с предыдущим заседанием. Вполне вероятно, что реакция на данные по ВВП в пятницу может оказаться более выраженной, чем на безыдейные итоги посиделок комитета по открытым рынкам.