Сделка по сокращению добычи нефти, заключенная Россией и ОПЕК на полгода и затем продленная еще на 9 месяцев, постепенно становится бессрочной.
Балансировка мирового рынка «черного золота», который живет в состоянии избытка предложения, благодаря сланцевому буму в США, снова откладывается.
Долгожданная точка равновесия спроса и поставок, которую ОПЕК сначала надеялась увидеть в первой половине года, а затем — во второй, в этом году уже не наступит, сообщил министр нефти Кувейта Исам аль-Марзук после встречи мониторингового комитета ОПЕК+ в Санкт-Петербурге.
«Мы надеемся прийти к балансу в первом квартале 2018 года», — назвал новый срок министр. Он добавил, что тогда же будет приниматься решение о том, продлевать ли нефтяной пакт.
За январь-июль 18 стран-участниц заключенной в Вене сделки — крупнейшего за 18 лет картельного соглашения на мировом нефтяном рынке — добровольно отказались от добычи 351 млн баррелей «черного золота».
Примерно столько нефти, по оценке ОПЕК, осело в мировых хранилищах за 2014-16 гг в виде «избыточных» запасов — объемов, превышающих средний уровень за последние 10 лет.
Тем не менее, как сообщил в итоговом коммюнике комитет ОПЕК+, убрать этот навес с рынка не удалось, несмотря на все усилия: за полгода запасы упали всего на 90 млн баррелей. Иными словами, три четверти сокращения от ОПЕК и России было компенсировано за счет роста добычи в других странах.
Главным возмутителем спокойствия остаются США, где количество действующих буровых удвоилось, а добыча прибавила 0,8 млн баррелей в сутки и вплотную приблизилась к историческому рекорду (9,4 млн баррелей в день на июль). Он, согласно официальному прогнозу Минэнерго Штатов, будет покорен уже в третьем квартале.
Еще 0,7 млн баррелей ежедневной добычи добавили на рынок Ливия и Нигерия, освобожденные от квот из-за тяжелого экономического положения и необходимости восстанавливать свои экономики после гражданской войны.
Обе страны пока не будут присоединяться к сделке по добыче, заявил в понедельник мониторинговый комитет. По предварительным договоренностям, Ливия пойдет на ограничения при добыче в 1,25 млн баррелей в день, а Нигерия — когда достигнет 1,8 млн баррелей в сутки. Это на 0,45 млн баррелей в день больше их суммарной текущей добычи.
В этих условиях бремя спасения рынка снова согласилась нести Саудовская Аравия — в добавок к сокращению производства королевство уменьшит объемы экспорта, заявил глава минэнерго Халед аль-Фалих.
Ежедневные поставки саудовской нефти на мировой рынок не будут превышать 6,6 млн баррелей, сказал он. Это, к примеру, на 25% ниже уровня апреля (8,29 млн баррелей в сутки) и на 18% меньше, чем в январе (7,83 млн баррелей).
Уступчивость саудитов объясняется просто, сказал Bloomberg TV партнер хедж-фонда Again Capital Джон Килдафф: Эр-Рияд готовит приватизацию пакета нефтяной госкомпании Saudi Aramco в 2018 году, и к сделке очень хотел бы видеть нефть как можно дороже, чтобы провести IPO по максимальной цене.
«Одно из решений, которое было сегодня принято в рамках мониторингового комитета, и мы его прописали в нашем решении, — рекомендовать как опцию возможное продление действия декларации о сотрудничестве в том числе после первого квартала 2018 года, при необходимости. Если такое действие потребуется для балансировки рынка», — сообщил в понедельник глава Минэнерго Александр Новак.
Де-факто ОПЕК и Россия оказались в капкане собственной сделки — выйти из нее, обрушив цены, на данный момент невозможно, констатируют аналитики Goldman Sachs и Сбербанк CIB.
«Соглашение не решает долгосрочных проблем ценообразования, они просто откладываются почти на год — по окончании соглашения все те же проблемы останутся», — говорит аналитик Sberbank CIB Валерий Нестеров.
По его словам, перепроизводство нефти на рынке может сохраняться вплоть до 2020-х годов, в связи чем соглашение придется вынужденно продлевать и дальше.
«Они оказались между молотом и наковальней», — говорит Майк Уиттнер, главный нефтяной аналитик Societe Generale SA в Нью-Йорке. По его словам, «главный вывод таков, что план не сработал», и «при углублении сокращений чем больше они будут поддерживать цены, тем больше они будут поддерживать производство в США».