Курс доллара в России вырастет до 70 рублей к сентябрю (прогноз)

Курс доллара в России вырастет до 70 рублей к сентябрю, прогнозируют аналитики в связи с новыми санкциями. Кроме того, ситуация может быть еще хуже, поскольку и нефть хочет свалиться в крутое пике.

Российский валютный рынок продолжает с упорством игнорировать рост цен на нефть, сдвигая рубль к новым минимумам, на фоне решения администрации Дональда Трампа подписать закон о новых санкциях против России.

На торгах в понедельник курс доллара на Московской бирже вновь поднимался выше 60 рублей (60,3475), а евро впервые за 8 месяцев пробил отметку 71 рубль (71,0350).

По данным Bloomberg, результат рубля стал худшим среди валют развивающихся стран. В ходе торгов он дешевел на 1,2%, хотя еще утром цена на нефть Brent впервые с конца мая превысила отметку 52 доллара за баррель, а к открытию бирж в США продавалась уже по 52,66 доллара (на 22.15 мск).

По этому печальному сценарию торги на МосБирже проходят с конца июня: нефть за 5 недель подрожала на 18%, рубль же смог отыграть лишь 95 копеек у доллара, а к евро, следуя за динамикой форекса, подешевел на 3,4 рубля.

«Подтверждение, что президент Трамп законодательно закрепит новые санкции в отношении России, омрачило надежды на какое-либо урегулирование, — рассуждает главный стратег по валютам и ставкам Sberbank CIB в Лондоне Том Левинсон.

Новый санкционный пакет сокращает срок валютных кредитов для госбанков и сырьевых госкомпаний, а также подвешивает «дамоклов меч» над всеми трубопроводными проектами «Газпрома» — закон дает президенту США полномочия ввести полный запрет на их иностранное финансирование.

Самой ядовитой частью закона, впрочем, является поручение Минфину США проработать запрет на инвестиции в российский госдолг, говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай: за 1,5 нерезиденты, по данным ЦБ, купили облигаций федерального займа на 13,5 млрд долларов, снабжая рынок валютой в условиях, когда нефтедоллары стали дефицитом.

Теперь же река валюты постепенно разворачивается вспять, возвращая рубль в суровую реальность. В июне доля нерезидентов в ОФЗ снизилась — с 30,7% до 30%, заявила 13 июля первый зампред ЦБ Ксения Юдаева.

Аккуратные продажи продолжились в июле, рассказали Bloomberg управляющие трех европейских фондов.

«Россия становится все более неинтересной», — отмечает директор по управлению фондами в Landesbank Berlin Investment Лутц Ремейер. По его словам, есть более привлекательные страны, где доходности выше, а санкционного риска нет, например Турция, или Бразилия.

С учетом санкций «в обозримом будущем, с точки зрения инвестстратегий, Россия останется государством-изгоем», — категоричен Джулиан Риммер, трейдер Investec Bank Plc в Лондоне.

Через год доля нерезидентов в ОФЗ упадет с 30% до 25%, прогнозирует аналитик Manulife Asset Management в Лондоне Ричард Сигал. Это значит, что новых денег в операции carry-trade не придет вовсе, наоборот — будут продажи ОФЗ на сумму около 100 млрд рублей.

Против рубля играет целый оркестр факторов, говорит аналитик AMarkets Артем Деев. Помимо санкционной войны, это сезонный провал платежного баланса в третьем квартале, когда поступления валюты от экспорта падают, а спрос — наоборот максимальный: доллары скупает население для отпусков, а также нерезиденты-держатели российских акций, которые выводят полученные дивиденды из РФ.

До конца недели такой спрос на валюту составит около 2,5 млрд долларов, тогда как продажи крупнейшими корпорациями не превысят 1,5 млрд, подсчитали эксперты Сбербанк CIB: на рынке возникнет локальный дефицит, который может толкнуть курсы еще выше.

С момента развала СССР рубль лишь 4 раза смог укрепиться в августе, а за последние 10 лет лишь однажды — в 2016 году. К сентябрю доллар будет стоить 68-70 рублей, прогнозирует Деев из Amarkets.

вропа одержала мини-серию побед на рынке инвестиций хедж-фондов за счет перспектив ускорения экономического роста и снижения политических рисков, способствующих восстановлению доверия к региону.

Фонды, инвестирующие в Европе, привлекли в июне дополнительный капитал второй месяц подряд, в то время как в предыдущие 12 месяцев из них были выведены почти $16 миллиардов, свидетельствуют данные eVestment. Успех континента контрастирует с Азией и США, где инвесторы выводили деньги из хедж-фондов.

Хедж-фонды, ориентированные на акции европейских компаний, в том числе Engadine Partners и Rye Bay Capital, привлекли средства в этом году, а Third Point миллиардера Дэна Леба назвала регион «светлым пятном» на прошлой неделе и сообщила инвесторам, что ее инвестиции в него являются самыми высокими с 2010 года.

Оживление инвестиций стало облегчением для региона, где в течение 10 последних кварталов закрывалось больше хедж-фондов, чем открывалось, из-за плохих показателей, нехватки потоков капитала и роста затрат на соблюдение регулятивных норм. Неприятности начались во время долгового кризиса, который вылился в годы политической и макроэкономической неопределенности и слабый рост корпоративных прибылей.

«На фоне наименее неопределенного, чем когда-либо в последние годы, политического и макроэкономического фона наблюдающийся подъем является хорошей новостью для компаний», — сказал Кук.