По итогам января портфель корпоративных займов в банковской системе вырос на мизерные 0,2%. Причем даже эта скромная цифра оказалась «статистическим миражом»: из-за роста курса доллара (с 61,79 до 63,9150 рубля) увеличилась рублевая оценка объема валютных кредитов.
С исключением этого курсового фактора банки сократили объем кредитования на 0,2%, отчитался в оперативном докладе ЦБ.
Деньги у банков есть: за 12 месяцев физлица принесли 2,43 триллиона рублей на вклады, общий объем которых впервые в истории превысил отметку 30 трлн рублей.
Но банки предпочитают инвестировать в кредитование потребителей (оно растет на 18% год к году) и в финансовые инструменты, обходя реальный сектор стороной. Так, вложения банков в облигации выросли за год на 534 млрд рублей. Впрочем, есть большое подозрение основная часть этой суммы ушла не в корпоративные бонды, а в государственные (ОФЗ), и в результате деньги просто перетекли в бюджет, говорит директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов.
Проблема структурная: бизнес уже в долгах, и кредитовать по большому счету практически некого. «Мы не наращиваем объемы корпоративного кредитования по той причине, что уровень закредитованности у многих из них и так слишком высок», — объяснял в ноябре глава ВТБ Андрей Костин.
«Некоторые говорят, что ограничение розничного кредитования заставит банк уделять больше внимания реальному сектору экономики, корпоративным инвестициям. Это ерунда, — предупреждал он. — Снижение объемов розничного кредитования не означает, что банки, имея большие объемы ликвидности, будут охотнее кредитовать компании».
Не имея кредитов, бизнес практически не инвестирует. По итогам 2019 года объем инвестиций в стране вырос на ничтожные 1,4%, годом ранее и вовсе оказался почти на нуле (0,1%).
Инвестиционный рост российской экономики практически остановился в 2012 году, и с тех пор ситуация не меняется, указывает главный экономист Nordea Татьяна Евдокимова. Накопленным итогом за 7 лет вклад инвестиций в ВВП оказывается практически нулевым, сетует она.
При этом деньги у крупного бизнеса есть — об этом свидетельствует стабильный отток капитала в направлении офшорных зон: вне зависимости от конъюнктуры ежегодно 20-30 млрд долларов уходят из страны в виде «прямых инвестиций за рубеж», указывает главный экономист ING по России и СНГ Дмитрий Долгин.
Стабильность этих сумм говорит о том, что отток «структурный», подчеркивает он. Вместо инвестиций бизнес предпочитает парковать прибыль на кипрских счетах, где россияне, по данным ЦБ, держат уже 200 млрд долларов — сумму в 10 раз, превышающую ВВП острова.
«Вероятно, бизнес и домохозяйства продолжат оставаться чистыми экспортерами капитала до тех пор, пока не увидят признаков структурных изменений» в экономике, предупреждает Долгин.