В России начали вводить запреты на американскую валюту, пока в области кредитования, но не за горами и более серьезные ограничения, в частности по обмену валют. Основная причина — в попытке удержать курс доллара, поскольку наблюдается серьезный валютный кризис. Аналитики считают, что даже не смотря на введенные ограничения, падение рубля будет продолжаться толчками и приведет к женоминации российской валюты рано или поздно. Пока же аналитики, в частности Степан Демура и Журавский рекомендуют избавитсья от рублей.
Банк России видит риски для стабильности в увеличении валютного долга российских корпораций и принял решение ввести дополнительные меры, чтобы ограничить эту практику.
С 1 июля российским банкам, выдающим валютные займы, придется увеличить отчисления в резервы: коэффициенты риска будут повышены для всех категорий корпоративных заемщиков — как экспортеров, так и компаний, не имеющих валютной выручки, объявил регулятор в среду.
По кредитам экспортерам коэффициент вырастет со 100 до 110%, по займам на покупку недвижимости — с 130% до 150%, по всем прочим сделкам — с 110% до 130%.
Речь идет как о прямом кредитовании, так и о покупке валютных облигаций российских компаний.
Исключение составят лишь сделки, по которым имеются прямые либо косвенные госгарантии.
«Высокая доля валютной составляющей в активах и пассивах банковского сектора является источником риска», — объясняет ЦБ: чрезмерный валютный долг приводит к усилению волатильности на внутреннем финансовом рынке, когда ухудшается конъюнктура глобального рынка.
«В ближайшие годы такие риски могут усилиться в странах с формирующимися рынками по мере того, как ведущие центральные банки будут отходить от стимулирующей политики и на глобальных рынках будет происходить ужесточение денежно-кредитных условий», — говорится в релизе регулятора.
Для российской финансовой системы это не единственный риск, напоминает ЦБ: крупнейшие компании и госбанки отрезаны от возможности занимать валюту за рубежом и могут столкнуться со сложностями при рефинансировании обязательств.
По данным ЦБ, суммарный внешний долг России с начала года вырос на 6,1 млрд долларов и на 1 апреля достиг 524,9 млрд долларов. Долг самого центробанка увеличился почти втрое по сравнению с началом 2017-го, до 6,552 млрд долларов.
Долг корпораций, несмотря на санкции, увеличился на 1,6 млрд долларов по сравнению с началом 2017 года и достиг 342,2 млрд долларов.
Суверенный долг вырос на 4,4 млрд долларов с начала года и 11 млрд долларов за последние 15 месяцев, а его текущее значение — 59,9 млрд долларов — стало рекордным с начала 2014 года.
При этом хотя внешний долг составляет лишь 36% российского ВВП, по стоимости обслуживания он находится за критической чертой, следует из материалов центробанка: так, платежи на обслуживание и погашение займов составляют 40% валютной выручки, которую страна ежегодно получает от экспорта товаров и услуг.
Пороговым значением этого показателя, согласно методологии Счетной палаты и Международного валютного фонда, к которым отсылает и сам ЦБ, является 25%.
