Спуск с небес на землю российским акциями организовала ФРС США, которая на заседании в среду анонсировала планы свернуть программу количественного смягчения, в рамках которой заливает в рынки по 120 млрд долларов ежемесячно.
Перспектива остановки «печатного станка» в США вызвала ралли доллара и уронила сырьевые рынки — от нефти до промышленных и драгоценных металлов.
Индекс Bloomberg Commodity Spot по итогам недели просел на 4,6% — максимальную величину с обвала рынков прошлой весной, в то время как доллар укрепился на 2% относительно корзины из шести ключевых валют и обновил максимум с начала апреля.
«Произошла ликвидация, которая давно зрела. Все, что связано с сырьем резко покатилось вниз», — констатирует Джон Килдафф, партнер фонда Again Capital.
За неделю алюминий и цинк подешевели на 4,4%, медь — на 8,1%, никель — на 5,5%, олово — на 8,5%.
Цены на нефть в моменте падали максимально за два месяца, но завершают неделю скромным ростом на 1%. Золото обвалилось на 6% и впервые с начала мая закрепилось ниже 1800 долларов за унцию.
«Сырьевой сектор пострадал от токсичного коктейля из решений ФРС и властей Китая, которые распечатывают стратегические резервы металлов, чтобы сбить цены», — отмечает сырьевой стратег ING Уоррен Паттерсон.
Масла в огонь подлил главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявивший о том, что европейский регулятор также может начать обсуждать сворачивание плана экстренной покупки облигаций.
За неделю Stoxx Europe 600 потерял 1,2%, британский FTSE 100 — около 2%, немецкий DAX — 1,6%. Рынок США пережил худшее с января падение — на 2,8% по Dow Jones.
Для рынков, получивших от ФРС «допинг» на 3,5 триллиона долларов и привыкших к денежной накачке в ежедневном режиме, смена курса рискует обернуться ударом под дых.
«Вполне возможно, что на фондовых рынках, мы увидим что-то вроде повторения ситуации трехлетней давности, когда ФРС пыталась приземлить оптимистичные настроения. Главное в этом маневре — сохранить контроль над ситуацией. Как мы помним, в 2018-м снижение рынков стало принимать угрожающие масштабы, и в итоге Федрезерв начал смягчать политику. Если сейчас разворачивается именно такой сценарий, значит, мы находимся лишь в начальной точке коррекции индексов акций», — рассуждает ведущий аналитик FxPro Александр Купцикевич.
С технической точки зрения индекс МосБиржи продолжает локальную коррекцию, констатирует аналитик «Финама» Артемий Шамшуков.
Ближайшая поддержка — это уровень 3690 пунктов, отмечает он.
