Индекс доллара, отражающий курс к 6 ключевым валютам, в среду подскочил рекордно с июля (с 97,99 до 98,65 пункта), а в четверг переписал 2-недельный максимум на отметке 98,76.
Спрос на доллары — результат перетока капитала на рынок США, говорит старший аналитик BNY Mellon Нил Меллор.
Американский Минфин проводит на этой неделе размещение 2-, 5- и 7-летних нот на 125 млрд долларов, а также краткосрочных векселей на 85 млрд. Кроме того, в пятницу и четверг состоятся расчеты по аукционам прошлой недели на общую сумму 105 млрд долларов.
Чистый отток ликвидности (размещения минус погашения) составит 44,74 млрд доллларов по первой серии ауционов, и 30 млрд — по второй, следует из данных Казначейства.
Всего же за период с августа по декабрь Минфин США планирует занять 800 млрд долларов, что близко к историческим рекордам конца 2008 года, когда размещались облигации на полтриллиона долларов в квартал.
Это провоцирует отток долларовой ликвидности , которая и так в дефиците, отмечает аналитик Nordea Мартин Энлунд. На прошлой неделе ставки денежного рынка США взлетали до 10% годовых, вынудив ФРС впервые за 10 лет начать снабжать банки однодневными кредитами репо.
С четверга ФРБ Нью-Йорка, управляющий балансом ФРС, увеличил лимит однодневных операций с 75 до 100 млрд долларов. Но и этого объема не хватило, чтобы удовлетворить весь спрос.
В конечном итоге нехватка долларов вынудит ФРС возобновить скупку активов, говорит Энлунд: вероятно, решение будет принято на заседании 30 октября. Это будет «мягкое QE» на 10-15 млрд долларов в месяц, прогнозирует он.
Хотя ФРС снижает процентные ставки, другие валюты выглядят еще менее привлекательно, говорит старший аналитик BNY Mellon Нил Меллор.
Британия увязла с Brexit, а экономика зоны евро на всех парах мчится к рецессии вслед за Германией, где промышленное производство сокращается с рекордной за 10 лет скоростью, а сводный индекс деловой активности по экономике оказался в зоне спада впервые с 2013 года.
Европейский центробанк с октября возобновит программу денежной накачки экономики, скупая активы на 20 млрд евро в месяц, а с декабря, вероятно, увеличит вливания до 40 млрд, прогнозирует Энлунд из Nordea.
